1.太力科技(创业板)

申购代码：301595

股票代码：301595

发行价格：17.05

发行市盈率：21.55

行业市盈率：23.09

发行规模：4.62亿元

主营业务：真空收纳、壁挂置物、气调保鲜、户外装备、安全防护等多品类家居收纳用品及相关功能材料的研发、生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，根据弗若斯特沙利文数据，中国血液透析医疗器械市场处于稳步增长态势，2019年至2023年市场规模复合年均增长率达到5.67%，预计至2030年将增加至515.15亿元；中国腹膜透析液市场预计至2030年将达到126.98亿元。

公司业绩方面，2021年至2024年，威高血净分别实现营业收入29.11亿元、34.26亿元、35.32亿元、36.04亿元，同期净利润分别为2.6亿元、3.15亿元、4.42亿元、4.49亿元。在经历了前几年的增长后，威高血净2024年业绩增速显著下滑，已经接近停滞。

募资情况方面，威高血净原计划拟发行4113.94万股，募资约13.51亿元，分别用于威高血液净化智能化生产建设项目(3.42亿元)、透析器(赣州)生产建设项目(2.26亿元)、威高新型血液净化高性能耗材产品及设备研发中心建设项目(2.85亿元)、威高血液净化数字化信息技术平台建设项目(0.99亿元)、补充流动资金项目(4亿元)。以此次26.50元/股的发行价计算，公司此次实际募资约10.9亿元，与原计划相比少募约19%。

回顾2024年的新股情况，2024年全年上市新股共100只，首日破发仅有1只，首日破发比率仅1%。其中，沪深主板全年上市新股24只，首日无破发。2025年以来，A股市场共有37只新股登陆资本市场，首日无一破发。

从估值看，公司发行市盈率略低于行业平均值，考虑到近期新股首日赚钱效应明显，综合判断威高血净首日破发概率较小。