1.龙旗科技(沪市主板)

股票代码：603341

发行价格：26.00

发行市盈率：24.13

行业市盈率：25.5

发行规模：15.60亿元

主营业务：提供智能产品全流程研发设计、生产制造、综合服务的ODM模式

公司其他重要信息如下图所示：

点评：市场前景方面，按出货量及行业规模计算，智能手机ODM行业是智能产品ODM行业中最重要的组成部分，根据Counterpoint数据，预计2023年至2025年智能手机行业规模将稳定保持在4000亿美金以上，其中，全球智能手机ODM/IDH市场出货量2025年有望超过6亿台，占整体智能手机市场超过40%。

公司业绩方面，2020-2022年，龙旗科技实现营业收入分别为164.21亿元、 245.96亿元、293.43亿元；实现归母净利润分别为2.98亿元、5.47亿元、5.6亿元。但2023年前三季度，公司营收同比下滑24%(归母净利润保持26%的增长)，龙旗科技解释称，是智能手机市场整体复苏不及预期及前期基数较高所致。募集资金方面，据招股书，龙旗科技原计划募集资金18亿元，分别用于惠州智能硬件制造项目(8亿元)、南昌智能硬件制造中心改扩建项目(4亿元)、上海研发中心升级建设项目(2亿元)、补充营运资金(4亿元)。以此次26元/股的发行价计算，公司实际发行规模降为15.6亿元，相比原计划少募约13%。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，主板全年上市新股59只，首日破发2只，首日破发比率约3%。2024年以来，上市20只新股中，1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率与行业平均值相差不多，破发风险一般。考虑到近期主板新股上市表现较好，且该股作为“龙字辈”新股，在龙年迎来资金炒作的概率较大，综合判断龙旗科技首日破发概率不足10%。不过，近期新股上市表现出现分化，单纯的炒作热度有所降温，盲目参与打新仍有不小的风险。